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原标题：2020年这家财险公司赔付率、综合成本率创十年新高、净利润缩水99.5%！ 来源：保财论道 内地复业20周年之际，太平财险的成绩单，却不是很好看。众所周知，年度业绩报告，一般都是挑亮点来提重点，太平保险集团在回顾2020年经营业绩时，给太平财险综述的，仅有一句话，“境内产险原保费同比增长4.5%，跑赢大市，非车险业务占比提升4个点”。 同期，保险业产险公司原保费收入13584亿元，同比增幅4.36%，较2019年增速下降6.36个百分点，相对低迷。太平财险的跑赢大市，优势可以说是微乎其微。 拿的出手的点，却仅有保费增速。2020年，太平财险税后经营净利润额从2019年的5.32亿港元骤降至0.03亿港元，大幅缩减99.5%，究其原因，主要受赔付增加所影响。同期，赔付率上涨5个百分点达55.3%，综合成本率上涨4个百分点达103.9%，双双创下近十年峰值，承保巨亏10.12亿港元。太平速度，或许正在慢下来？ 01 业绩变脸、承保巨亏超10亿港元 逐一拆解，业务端的综合成本率和投资端的投资收益率，对财险公司的经营效益产生关键影响。太平财险2020年投资端表现尚可，问题出在业务端。 综合成本率受赔付率、费用率直接影响，2020年，太平财险综合成本率103.9%，达到近十年的峰值。从时间线来看，2011年至2019年，太平财险的综合成本率相对平稳，保持在99.8%以及99.9%，赔付率与费用率也是两条互不干涉的平行线。 一般情况下，赔付率与费用率是此消彼长的负相关关系。交点，在2019年出现，太平财险赔付率下降，从2018年的53.9%降至50.3%，优化了3.6个百分点，费用率从2018年的45.9%上涨至49.6%，达到新高。尽管综合成本率还是99.9%，但是结构已经发生了变化。 2020年，太平财险赔付率反弹至55.3%，涨了5个百分点，也是近十年的峰值；降费用，却没能降太多，仅1个百分点，费用率48.6%。降得不如升得多，体现在综合成本率上，突破了100%，达到103.9%。
承保数据表现更直观，2011年至2019年，太平财险的承保盈利/亏损指标一直处于相对稳定的区间，正常波动，持续盈利，盈利额在1亿港元以下。2020年，该指标从2019年的承保盈利0.27亿港元，直线下跌至承保亏损10.12亿港元，同比变化-3906.1%。
02 保费增长疲软，增速高企后回落 赔付率上升，承保亏损，所幸有投资收益推一把，否则太平财险2020年，也有很大可能陷入整体亏损的局面。 2020年，太平财险总投资收入11.72亿港元，较上年增长52.6%；税前经营亏损805万港元，缩减102.1%；税后股东应占经营溢利276万港元，较上年的53175万港元，缩减99.5%。未经审计的原保费收入为281.19亿人民币，市占率2.07%，与上年基本持平。 但从近年增速来看，太平财险可谓从高增长又骤然回落。 2015年，太平财险实现保费收入160.59亿元，同比增长20.29%；2016年保费增速13.38%；2017年，保费收入226.39亿元，同比增长24.34%。2018年保费增速跌至7.74%，低于行业平均；2019年重回11.28%的两位数增长；直至2020年，更显疲势，个位数增长，略超行业平均。
2015年至2019年，太平财险的车险业务一直都维持盈利态势，且承保利润不断扩大，分别达到1.92亿元、1.39亿元、2.67亿元、3.92亿元以及3.32亿元。 受此影响，太平财险整体也实现盈利，但利润额却逐年减少，2015年至2018年，净利润从6.59亿元降至2.84亿元，上演“三连降”。2019年反弹至4.73亿元，2020年跌入谷底。利润端的下滑，主要受赔付增加影响。 商车综合背景下，改革，是财险公司面临的共同问题。业绩发布会上，太平财险总经理刘世宏详细介绍了车改整体运行情况，2020年，单均保费下降18%，私家车单均保费下降了26%，交强险下降4.5%，商业险下降了35%。 车险综改重要的一项工作就是挤出费用，推进渠道转型过程中，部分公司渠道建设、自有队伍建设方面投入费用所有增加。未来，加强综合成本率和续保率管控，将是太平财险重要落点。 国君非银团队点评称，目前太平财险的成本结构尚不理想，费用率占比长期维持在45%以上，尤其在车险综改下监管目标进一步压缩费用水平至25%，短期內，车险业务费用降压的挑战较大，规模盈利均将承压。 非车险成为财险公司新增长点。太平财险也在加大非车险业务的创新拓展力度，巩固并提升市场份额，2020年，非车险业务占比同比提升4个百分点，达到历史最好水平。从行业发展以及国际经验来看，非车险发展潜力和空间巨大，一边，要目标导向大力开拓新兴领域，一边，还要加强风险管控守住风险底线。 高增长，离不开费用的驱动，业务规模、业务速度、业务质量，太平财险需要找到一个均衡点。 复兴网发布此信息的目的在于传播更多信息，不代表复兴网立场。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本网证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，本网不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。 |
