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1月19日，上海英方软件股份有限公司（以下简称“英方软件”）登陆科创板，保荐人为兴业证券。本次发行价格38.66元/股，发行市盈率118.63倍，截至发稿时间，最新市85亿元。 英方软件是一家专注于数据复制的软件企业，主营业务是为客户提供数据复制相关的软件、软硬件一体机及软件相关服务。根据IDC统计数据，公司在2021年国内数据复制与保护的纯软件市场排名第三，市占率10.2%，仅次于Veritas、Dell Technologies（市占率分别为16.0%、13.1%），在国内第三方数据复制软件企业中排名第一。 根据招股书，胡军擎直接持有发行人2,445.50万股股份，占公司股份总数的39.09%，为公司控股股东。 胡军擎持有上海爱兔56.60%的财产份额并担任上海爱兔的执行事务合伙人，其配偶江俊持有上海爱兔10.00%的财产份额，二人合计控制发行人46.29%的股份；胡军擎担任公司董事长兼总经理、江俊担任公司董事兼副总经理。胡军擎、江俊夫妇为发行人的共同实际控制人。 本次IPO拟募资5.74亿元，主要用于行业数据安全和业务连续性及大数据复制软件升级项目、云数据管理解决方案建设项目、研发中心升级项目、营销网络升级项目。 募资使用情况，图片来源：招股书 报告期内，英方软件实现营业收入为1.02亿元、1.29亿元、1.60亿元、5616.48万元，净利润分别为1822.18万元、4057.98万元、3392.22万元、-694.44万元，存在波动。 基本面情况，图片来源：招股书 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为79.08%、87.62%、86.10%、86.75%。 公司主营业务收入构成情况，图片来源：招股书 英方软件的产品主要面向党政机关、教育、科研、医疗、交通等公共事业机构、大型金融机构、国有企业以及电信运营商等，上述客户多执行严格的预算管理制度，客户一般在上半年对本年度的采购及投资活动进行预算报批，下半年进行项目建设、验收、结算。因此，公司营业收入具有明显的季节性特征，销售收入集中在下半年尤其是第四季度，导致年末应收账款余额较大。 随着公司经营规模不断扩大，应收账款余额也相应增长，报告期各期末，公司应收账款账面价值占同期流动资产比重分别为17.02%、19.04%、25.97%、27.97%。由于收入规模增加、四季度收入集中度较高及新冠疫情影响下客户资金普遍偏紧等因素影响，期末应收账款余额不断增加。 各期末应收账款账面余额中逾期金额占各期应收账款余额比例分别为22.86%、29.37%、37.66%、56.85%，各期应收账款回款周期分别为106.33天、143.91天、187.10天、335.13天。报告期各期末逾期应收账款逐年上升以及回款周期增加主要系经销模式下规模较大的政府、金融机构及国有企业终端项目数量及金额明显增加，相关项目整体执行周期通常较长，造成部分经销商资金紧张，逾期发生概率增加。 同时，报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为578.76万元、1968.75万元、1471.53万元、-1461.35万元。公司产品主要面向企业客户，目前公司处于快速扩张的阶段，存在持续的高端研发人员和销售人员需求，因此经营活动现金流出增长较快。同时，企业客户的付款周期通常会受其内部的审批流程或其自身的经营状况、资金实力等多种因素影响，导致回款相对滞后，影响了经营活动现金流入。 根据招股书，经测算，2022年英方软件的营业收入约为1.96亿元至2.14亿元，同比增长22.90%至34.23%；预计归属于母公司所有者的净利润约为3435.25万元至4848.69万元，同比上升1.27%至42.94%。 复兴网发布此信息的目的在于传播更多信息，不代表复兴网立场。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本网证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，本网不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。 |
