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沙弥新股申购解析：一彬科技（2023-014） 今日主板一支标的申购，精析如下： 一彬科技（保荐人：民生证券）001278 公司自成立以来专注于乘用车市场的零部件配套领域，覆盖传统燃油车和新能源汽车上百个车系，主要产品包括汽车塑料件及金属件，广泛应用于副仪表盘系统、空气循环系统、发动机舱内装件系统、立柱护板系统、座椅系统、车内照明系统、门内护板系统、外饰件系统，并逐步开发新能源汽车专用零部件，是一家专业从事汽车零部件的设计、开发、生产和销售的高新技术企业。 逻辑解析： ①看估值： 本次公开发行股票数量为3,093.34万股，发行后总股本12,373.34万股，本次发行价格17.00元/股，对应标的公司上市总市值21.03亿，对应的2021年摊薄后市盈率为22.98倍，主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平情况如下：
低于可比上市公司平均市盈率，低于行业最近一个月平均静态市盈率。 公司2022年度营业收入186,159.23万元，2022年7-12月营业收入103,003.30万元，与上年同期相比分别增长30.50%和34.29%。2022年度扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为10,359.71万元，2022年7-12月扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为6,310.89万元，与上年同期相比增长13.19%和48.23%。估值水平有所提升。 ②基本面： 公司自成立以来专注于乘用车市场的零部件配套领域，覆盖传统燃油车和新能源汽车上百个车系，主要产品包括汽车塑料件及金属件，广泛应用于副仪表盘系统、空气循环系统、发动机舱内装件系统、立柱护板系统、座椅系统、车内照明系统、门内护板系统、外饰件系统，并逐步开发新能源汽车专用零部件，是一家专业从事汽车零部件的设计、开发、生产和销售的高新技术企业。 公司系国内较早从事汽车零部件制造的企业，总部位于浙江省宁波市，并在长春、沈阳、郑州、武汉、广州、佛山、天津、成都、扬州、日本及美国等地成立了子公司或分公司，不仅具有对国内六大汽车产业集聚区内的汽车整车厂进行本地化、即时化供货的能力，还将产品远销欧洲及美洲等海外地区。 凭借进入产业链供应体系的先发优势、逐步积累的技术与成本优势以及本地化供货的速度优势与沟通优势，公司长期同步参与到整车厂配套零部件的开发，与东风汽车（包含东风汽车有限公司东风日产乘用车公司和东风汽车有限公司东风启辰汽车公司）、上汽通用、吉利集团（含沃尔沃品牌）、广汽丰田、东风本田、华晨宝马等国内主要自主品牌整车厂及合资主机厂形成了良性互动，能够根据产品性能和装配要求进行同步开发，并不断按照其最新要求进行优化和改进，在产品品质、工艺技术、响应速度等方面达到了国内知名合资车企的标准和要求。公司主要产品已广泛配套于奔驰、宝马、奥迪、丰田、本田、日产、凯迪拉克、沃尔沃、大众、福特、启辰、领克、吉利、领克、林肯、奇瑞、传祺等众多知名品牌，覆盖了不同档次的热销乘用车及众多主流车型，占有一定的市场份额，形成了较强的品牌影响力。 公司高度重视研发与创新。2016年11月，公司获得宁波市科学技术局、宁波市财政局、宁波市国家税务局及浙江省宁波市地方税务局联合颁发的高新技术企业证书；2017年1月，公司被浙江省经济和信息化委员会、财政厅、国税局及杭州海关联合认定为浙江省企业技术中心；2017年11月，子公司宁波翼宇被宁波市科技局、财政局、国税局及地税局等四部门联合认定为高新技术企业；2020年2月，浙江省科学技术厅将公司评为省级高新技术企业研究开发中心。截至本招股说明书签署日，公司拥有已授权专利156项、软件著作权9项。 成立以来，公司荣获东风本田“优秀供应商”、上汽通用“质量创领奖”及一汽轿车“特殊贡献奖”等客户奖项，市场影响力与知名度不断提升。公司在与其他汽车零部件厂商的竞争中，凭借就近配套、品质服务等优势逐步构建较强的核心竞争力，与众多大型整车厂建立了长期的合作关系，不断获取各知名品牌的新项目并实现量产配套。未来，公司将进一步提高生产产能，优化产品品质，抓住汽车行业节能减排、轻量化以及国产替代的市场机遇，不断扩大在新能源汽车领域的应用。 自成立以来，公司始终专注于乘用车市场的零部件配套领域，公司主营业务和主要产品未发生过重大变化。 ③看募投： 发行人本次募投项目拟使用本次募集资金投资额为46,570.67万元。若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为52,586.78万元，扣除发行费用（不含增值税）6,016.11万元后，预计募集资金净额为46,570.67万元。募集资金投资项目如下：
汽车零部件（慈溪）生产基地建设项目实施后，公司生产规模和生产效率得以提升，能够满足下游行业发展对公司产品的需求，突破公司产能瓶颈，提高产品竞争力和市场占有率。 研发中心及信息化升级项目计划建设汽车电子研发实验室、汽车电子测试实验室、铜排研发实验室，通过加大对先进研发设备以及具备软硬件开发、电控、制造工程、设计等多种学科背景人才的引入，以进一步提升研发创新能力，增强公司核心竞争力。此外，项目通过SAP、PLM、MES、CRM、SRM等先进的信息化管理软件工具的购置和实施，进而提升公司的信息化水平和运营管理效率。 综上，公司所处行业景气度尚可，估值低于行业及可比公司具有优势，募投成长空间尚可，破发概率较低。 结论：今日标的稳健投资者可参与申购。投资路上一路相伴，欢迎持续关注。 复兴网发布此信息的目的在于传播更多信息，不代表复兴网立场。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本网证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，本网不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。 |
