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年中将至，又见基金经理密集致信投资人。通过或长或短的亲笔信，基金经理透露了上半年的“调仓操作”，也表露了他们对下半年市场“积极观点”。 不出所料，梳理近期多封基金经理的致信内容，财联社记者发现，基金经理在二季度不约而同地降低了地产、基建等防御性板块的配比，转而加仓了光伏、新能源、汽车产业链等高成长板块的比重。 正如上海一家公募基金投资总监所述，他们年初到4月份市场大跌的情况下主要采取了“防御性策略”，重点关注了地产和周期类板块；到了5月份以来，则重点关注了新能源、军工、汽车及汽车产业链。 投资总监复盘二季度操作：转守为攻，加仓汽车板块 “无论指数或个股回撤了多少，拥有成长性的公司一定有未来。”6月17日上午，凯石基金投资总监付柏瑞在致信中称，未来三年大底区域或在眼前，特别是对于一些成长股和消费股。 从行业和板块上来说，付柏瑞最为关注科创板指数和创业板指数，中国未来经济发展的希望就在“新半军”这些板块。他判断，在未来半年到一年的时间窗口，他认为汽车板块或会异军突起。 复盘发现这些弹性高增的个股，付柏瑞发现都有两个非常重要的特征——一是大部分上涨前市值在50-200亿区间，具备较大的成长空间；二是增长永远是王道，净利润增速高的公司反弹的空间也往往最大。 回顾自己管理的凯石澜龙头基金，付柏瑞透露，今年年初到4月份市场大跌的情况下主要采取了防御性策略，重点关注了地产和周期类板块。5月份以来，则重点关注了新能源、军工、汽车及汽车产业链。 从地产、周期等防御性策略到新能源、汽车产业链等进攻性板块，与付柏瑞上半年的操作不约而同的，还包括年初对市场“谨慎看空”的知名量化私募机构——广州玄元投资。 2022年年初，玄元投资开始“收缩仓位”，并且在市场进入主跌前把仓位控制在较低的水平。但从4月下旬开始，他们的整体策略转向“积极”，并寻找自下而上的个股机会。 据玄元投资基金经理透露，他们在二季度淡化了行业和近端压制因素，选择了“主动出击”，选择在部分回撤容忍度较高的产品在左侧入场，并在过去一个月内修复失地并创出新高。 不过，对于下半年的市场，玄元投资仍保持“谨慎乐观”——虽然后续宏观和市场仍面临许多的不确定性，市场也不大可能一蹴而就，但会在控制一定风险的情况下保持多头心态积极寻找优质的投资机会。 新基金经理透“建仓方向”：创新成长赛道 “首先，衷心感谢您的信任和支持，特别是在市场如此困难的时刻，您依然选择了成为这支基金的持有人……”近日，长江启航混合发起拟任基金拟任基金经理罗聪在致投资人一封信中称。 今年上半年，A股市场出现了较大幅度的调整，但随着国内疫情逐步得到控制以及稳增长政策加速落地，经济趋势有望好转，长期来看，基金经理认为，对后续市场不必过于悲观。 在罗聪看来，目前A股估值水平已回落至2005年以来的中位数之下，这给了以较低价格买入优质上市公司的机会。展望未来，中国经济长期向好的趋势并未改变，他对A股市场长期发展信心坚定。 首先，中国经济当前正从总量增长进入高质量发展阶段，传统行业的龙头公司受益于格局改善盈利能力具备韧性和弹性，而新旧动能转变的过程中也将产生很多新兴成长领域的机会。 其次，中国已进入城镇化的中后期，在“房住不炒”的背景下，居民资产可能出现搬家现象，从股市中寻找机会；再次，估值水平较低的 A股对于全球资本都具备较强的吸引力，境外资金有望持续流入。 谈及这只发起式基金的投资理念，罗聪透露将秉承“理性投资、价值投资、逆向投资”的投资理念，自下而上挖掘估值水平较低、具备强大竞争力、拥有长期成长空间的优质公司进行投资。 无独有偶，在申万菱信乐融一年持有期混合基金募集的圆满结束之际，拟任基金经理付娟在致基金持有人的一封信中也对下半年的市场持积极态度：放眼长期，我们仍对未来充满信心。 “当前位置的A股或并不需要悲观，多数成长公司的估值已经到达相对合理的估值区间、产业趋势仍在，市场机会或大于风险。”付娟称，短期市场不可预测，但聪明的投资者懂得坚持长期主义。 付娟看好高端制造、智能汽车和新材料。在她看来，由新能源革命所加持的智能汽车赛道，也是中国智能化进程中不可阻挡的浪潮，这也是她坚持深度钻研的创新成长赛道。 “天有晴雨，月有圆缺，投资是一场长期的修行，守得初心，才能见证最终的灿烂与圆满，从远大处着想，把视角的尺度拉长，减轻短期波动带来的焦虑。”付娟称。 复兴网发布此信息的目的在于传播更多信息，不代表复兴网立场。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本网证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，本网不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。 |
