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2024年1月3日，公募基金产品2023年度业绩全部披露完毕，李耀柱管理的广发全球精选股票基金（QDII）以66.08%的年度业绩夺冠。 根据最新披露全部业绩情况，在四强基金产品中，QDII占据三席，而在大多数QDII的重仓股高度重合、你有我有的背景下，独门重仓股成为广发全球精选股票基金战胜“你有我有”、超越同业的核心抓手。 李耀柱在接受证券时报·券商中国记者独家采访时表示，业绩突破在于对人工智能的前瞻性研究，并持续观察相关公司落地应用的收入拉动趋势，2024年的核心将主要布局SaaS软件、算力芯片等五大赛道。 公募最牛业绩超66% QDII基金在1月3日披露了2023年内最后两个交易日的净值。至此，公募基金全产品线年度业绩全部披露完毕。 在此次全部披露后，李耀柱管理的广发全球精选股票基金（QDII），以66.08%的年度业绩夺得全部公募基金产品业绩冠军，高于华夏北交所精选基金在A股所创造的58.56%的年度业绩。 李湘杰管理的华夏全球科技先锋基金（QDII）取得58.19%的业绩，夺得2023年季军。 杨瑨管理的汇添富全球移动互联（QDII）2023年度业绩为49.87%，因此排名第四。 东吴移动互联基金业绩为44.93%，排名第五。 值得关注的是，在2023年业绩排名前十强的基金产品中，仅有广发全球精选股票基金的期初规模超过20亿资金，大部分十强基金产品的期初规模低于5亿资金，当年的基金期初规模越大，基金经理于当年内的业绩获取难度越大。这意味着在海量股票选择中，对个股挖掘和坚定重仓的准确度极为重要。 独门重仓股战胜“你有我有” 在2023年度业绩四强中，三只QDII占据榜单，其中英伟达、META、谷歌、特斯拉等多只股票均出现在各大公募QDII的重仓股名单中，在“你有我有”这种高度重合的持股竞争中，这意味着基金经理若想战胜同业、跑赢对手，须精选出独门且具有高弹性的个股。 证券时报·券商中国记者注意到，李耀柱管理的广发全球精选股票基金获得66.08%的年度业绩的背后，一方面是持有公募在美股市场的“大路货”，另一方面是以独家品种获取超额收益，其中，李耀柱独门重仓美股上市公司奥多比，为相关基金在2023年内最为关键的业绩抓手。 奥多比是一只与港股上市公司美图公司具有竞争关系的跨国公司。与美图公司一样，奥多比也同样强调AI属性，在2023年的市场中，奥多比与美图公司隔海飙升，以微盘股起涨的美图公司在港股上涨约1.8倍，而市值超万亿人民币的奥多比在美股也开始强烈表现，尽管不如市值盘子更小的美图，但对李耀柱而言已经足够了。 Wind数据显示，广发全球精选股票基金的第六大重仓股奥多比，在2023年内的股价涨幅高达77.28%。独门重仓奥多比使得这只QDII基金，在大多数重仓股与其他公募QDII高度重合的情况下，取得业绩上的突破并获得QDII第一以及公募全产品线的业绩冠军。 独家采访李耀柱：关注五大领域 在业绩全部披露完毕后，李耀柱也接受了证券时报·券商中国记者的专访，对于为何能在2023年取得良好回报，李耀柱首先将其总结为公司在科技与先进制造领域的持续深耕，“公司非常重视TMT等相关领域投资机会的挖掘，以深度研究驱动投资，前瞻性把握机会。”其中，人工智能正是硬科技领域的集中体现。“我们关注人工智能领域未来五年乃至十年维度的长期机会，投研团队在相关领域做了深入研究，重点布局了受益于人工智能的公司。” 2023年，广发全球精选股票基金将人工智能作为重点投资领域，主要配置了算力芯片、云计算、垂直软件应用、网络安全等方向。而在寻找个股方面，尤其是估值层面的考虑，李耀柱告诉证券时报·券商中国记者，很多主流科技股在2023年有两位数的增长，部分公司的股价有翻倍的涨幅。除了业绩增长的因素外，还有一个原因是估值修复。2022年科技股的估值收缩比较严重，也就是说2023年加上估值、盈利的扩张，部分科技公司的估值回到历史的均值水平。 “一些优秀科技股的ROE由10年前的15%左右增长到现在的20%~30%之间，整体估值可以维持在20~30倍左右，核心原因是它们的ROE比以前高，背后的驱动因素包括人效提升，由于回购带来的股本缩小。” 李耀柱表示，2023年比较重要的业绩驱动是算力端，相关科技公司的应用预计在2024年推出，应用落地对收入的拉动趋势很重要，2024年更重要的是观察AI对于软件公司收入的拉动情况，目前预估AI这一块的收入增长良好，如果把这个增长预期加进来，优质科技股的估值也不算很贵，处于均值左右的水平。 他认为，估值的高低是一种静态的表象，核心是企业能否以持续的高成长消化估值压力。如果当前的高估值，通过未来的成长能变成较低的估值，那么当前的估值并不是真正意义上的高估值；相反，如果当前的低估值企业未来不再成长，那么未来就可能变成一个高估值公司。如果出现极度偏离的估值泡沫，也会做一定的防御性调整。 关于2024年的股票市场机会，李耀柱认为可以关注五大赛道： 一是采用AI技术赋能的SaaS软件公司，其中以B端大型公司为主，它们具有很强的网络效应，主要客户是全球500强公司。例如，跟商业运营相关的SaaS公司，包括销售服务SaaS公司、提升中后台运营效率的SaaS公司。这类软件通过运用AI技术可以提升效率，因此客户愿意付费，效率提升越高，付费比例越大。由于软件的费用相比于人工成本要低不少，这也意味着未来软件可能提价的空间比较大。 二是算力芯片方面，2024年芯片供需情况预计比今年要好，可能有更高端的高算力产品推出，未来定制算力芯片可能是一个比较重要的趋势，各大云计算厂商可能都会投入资源去开发自己的芯片，这会让算力的供给紧张情况得到比较明显的改善。 三是以公有云公司为主，有大模型能力的云平台公司可能会在未来获取更大的市场份额，我们认为其长期仍然有非常大的增长潜力。 四是以网络安全公司为主，因为在人工智能时代，终端或者云端的安全会显得更加重要，未来网络安全公司的付费率可能会继续提升。 五是区块链技术的使用和普及。在生成式AI时代，越来越多的文章、图片或者视频等AI生成的作品需要识别或者版权保护，区块链技术的使用可以解决这些问题，我们认为区块链技术会在2024年逐步应用到这些领域里面。 复兴网发布此信息的目的在于传播更多信息，不代表复兴网立场。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本网证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，本网不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。 |
