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文/万永强(智通财经研究中心总监) 【今日头条】 1、8月18日晚间，中国移动预披露A股招股书，公司拟公开发行A股股份数量不超过96481.3万股，不超过本次发行后公司已发行股份总数的4.5%。值得注意的是，中国移动此次募资金额或将达560亿元。据悉，5G网络建设将是中国移动此次募资的主要用途之一。 中国移动董事长杨杰表示，2020年到2022年是5G投资的高峰期。根据规划，中国移动今年5G资本开支为1100亿元，今年上半年完成502亿元。截至6月底，中国移动累计开通50.1万个5G基站，并与中国广播电视网络集团有限公司开始700MHz网络共建共享。 同日晚间，中国电信(601728)公告，公司股票将于2021年8月20日在上海证券交易所上市，本次发行价格为4.53元/股。如果中国移动顺利“回A”，三大电信运营商将有望在A股“会师”。 点评：电信行业三大运营商这类大型垄断央企在A股聚首，可以直接让投资者充分享受到电信行业高速稳定成长的市场红利。同时，对国内信息通信行业的辐射拉动作用更加明显。2020年作为 5G 商用元年，三大运营商整体计划资本开支 3330 亿元，2021年三大运营商合计资本开支计划3406亿元，同比增长 2.3%。其中，2020年三大运营商 5G 相关的实际资本开支 1716 亿元，2021 年三大运营商计划 5G 相关的资本开支 1847 亿元，较 2020 年增长7.63%。中兴通讯(00763)作为5G的主力供应商将受益，近期中标中国联通2021年IPRAN产品集中采购项目。 2、今年生物质发电的中央补贴资金升至25亿元 8月19日，国家发改委发布消息称，日前发改委、 财政部、国家能源局研究制定了《2021年生物质发电项目建设工作方案》《下称《方案》)，今年生物质发电中央补贴资金总额为25亿元，并明确从今年开始实行竞争配置和央地分担。 这较去年补贴资金增加66.7%。去年，发改委、财政部、国家能源局联合印发《完善生物质发电项目建设运行的实施方案》称，2020年中央新增生物质发电补贴资金额度为15亿元。 此次下发的《方案》显示，生物质发电的中央补贴资金分为非竞争配置项目和竞争配置项目。其中，非竞争配置项目的中央补贴资金为20亿元，竞争配置项目为5亿元。 2020年1月20日(含)以后当年全部机组建成并网但未纳入2020年补贴范围项目，以及2020年底前开工且2021年底前全部机组建成并网的项目，被列入非竞争配置项目;2021年1月1日(含)以后当年新开工项目，则为竞争配置项目。 发改委将生物发电项目补贴分为两大类，分别为农林生物质发电和沼气发电项目(下称农林沼气项目)、垃圾焚烧发电项目。 发改委表示，考虑到不同类型发电项目建设运行成本差异较大，为保障不同类型的生物质发电项目公平纳入竞争配置补贴范围，所以采取了分类竞争配置。 5亿元的竞争配置项目补贴资金中，3亿元用于农林沼气项目，2亿元用于垃圾焚烧发电。竞争配置的考核指标主要包括申报电价、装机容量等。 点评：此次政策明确提出，补贴资金由央地共担，并公布了相应的分担比例。即2020年9月11日前，即《完善生物质发电项目建设运行的实施方案》印发前，全部机组并网项目的补贴资金全部由中央承担。2020年9月11日(含)以后，全部机组并网项目的补贴资金实行央地分担，并按照东部、中部、西部和东北地区，确定不同类型项目的中央支持比例。相关个股中国光大国际(00257)、首创环境(03989)、粤丰环保(01381)、绿色动力环保(01330)。 3、新药审批量增超50%，医药外包企业订单暴增 今年上半年，国家药监局一共审批了16款新药，全年有望获批30多款，新药审批量同比增长50%以上，成为近年来新药获批最多的时期。数据显示，今年上半年，国内获批新药中，外包服务贡献率达到35%，医药外包服务已经成为我国新药获批上市的加速器。记者在国内创新药企最为集中的上海、苏州等地了解到，在研发新药的企业中，外包服务平台利用率高达90%。今年上半年，很多外包企业的订单呈现爆发式增长。 点评：医药行业格局正在发生重大变化，即从仿制药不断向创新药迈进，药企对创新药的投入会越来越高，而研发新药采用外包服务已经成了趋势，CXO作为药物研发服务供应商将受益。同时，全球的CRO/CDMO行业的一大趋势是产能向新兴国家转移，特别是转移到中国。相关品种如药明康德(02359)、药明生物(02269)、泰格医药(03347)、康龙化成(03759)。 【大势研判】 当地时间8月18日，美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布的会议纪要显示，官员们在7月份的会议上制定了可能在年底前缩减月度债券购买规模的计划。此消息导致全球股市跌声一片，港股大跌2%以上。不过，暂时并没有达成一致，重点看下周杰克逊霍尔全球央行年会的表态。 尽管腾讯(00700)业绩算给力，但还是抵不住大环境的恶劣，KraneShares中证中国互联网ETF连续两天遭遇资金净流出，互联网巨头全线下跌，形成空头排列，直接拖累大盘。 中国华融(02799)爆亏人民币超千亿元，也引发市场对相关地产股潜在风险的担忧，加上昨日提到的房产税的不利消息。绝大部分地产股调整，银行股也受拖累。 券商的持续性果然没有持续，龙头品种调整幅度较大，不过低位品种相对温和，在大资管时代，券商的价值会逐步显现，预计走趋势行情。 汽车股依然最坚挺，宁德时代不倒，相关逻辑就继续存在。龙头长城汽车(02333)、比亚迪股份(01211)、吉利汽车(00175)还有上游的赣锋锂业(01772)。 又到周五，最大看点就是中国电信(601728)登陆A股市场，由于采取了绿鞋机制，不会出现破发，如果能超预期则对大盘会有带动。看看5G及通讯方面个股的表现，还有生物资发电、CXO及航运类等。 【热门板块解析】 波罗的海干散货运价延续涨势 海岬型船运价指数突破3个月高点 8月19日电，波罗的海干散货运价指数周四涨5%，报3833点，为自2010年中最高水平。海岬型船运价指数涨415点或8.4%，报5365点，为5月5日以来最高水平，日均获利增加3446美元至44495美元。巴拿马型船运价指数涨90点或2.5%，报3707点，为6月15日以来最高水平，日均获利增加808美元至33360美元。超灵便型船运价指数涨43点，报3189。 点评：运价指数上涨就是对航运紧缺最好的注解。持续关注龙头品种如中远海控(01919)、东方海外国际(00316)、海丰国际(01308)值得关注。 【公告点睛】 1、智通财经APP讯，中国联通(00762)发布2021年中期业绩，该集团取得收入人民币1641.74亿元(单位下同)，同比增加9.16%;公司权益持有者应占盈利91.67亿元，同比增加21.11%;每股盈利0.3元，拟派发中期股息每股0.12元。上半年税前利润近年来首次突破人民币百亿元，达到人民币113亿元; 2021年上半年，移动服务收入达到821亿元，同比提升7.3%，增幅创2018年全年以来新高;移动出账用户由去年同期流失895万户大幅改善至净增465万户，总量到达3.1亿户。用户价值持续优化，移动用户ARPU达到44.4元，同比提升8.5%。流量释放成效显著，手机上网总流量增长27.5%，手机用户月户均数据流量达到约12.2GB。 公司5G套餐用户达到1.13亿户，5G套餐用户渗透率达到36.5%，行业领先。持续打造5G高品质服务，5G用户总体满意度行业第一。下半年，随着5G技术、网络、终端和应用的逐步成熟，公司将积极发挥联通5Gn独特竞争优势，以5G引领移动业务持续转型创新发展。 2021年上半年，公司固网宽带接入收入同比增长0.7%，达到220亿元。固网宽带用户净增同比提升67.8%至403万户，总数达到9012万户，宽带接入ARPU达到41.8元。融合业务在固网宽带用户中的渗透率达到67%，同比提升6个百分点。 点评：税前利润超百亿明显超预期，主要是公司上半年继续与中国电信紧密合作，新开通5G基站8万站，双方累计开通5G基站超46万站，并实现一线城市覆盖及网络感知双领先。4G共享规模进一步突破，双方共享4G基站46万站，较去年底提升24万站。通过4G/5G网络共建共享，为合作双方累计节省投资超过千亿，并为双方节省可观的铁塔使用费、电费和网络维护费等网络成本。另外公司宣布董事会正考虑分拆所属子公司联通智网科技股份有限公司(以下简称“智网科技”)至A股上市，并审议通过了有关分拆预案。上述分拆上市事项尚需中国联合网络通信股份有限公司股东大会批准，并需获得有关外部监管机构的审批。如果分拆成功有助于价值提升。 2、智通财经APP讯，中国电力(02380)发布2021年6月30日止6个月业绩，该集团取得收入人民币165.43亿元(单位下同)，同比增加26.71%;公司权益持有人应占利润13.72亿元，同比增加16.98%;每股基本盈利0.13元。 与上年同期相比，当期利润上升得益于集团可再生能源项目的产能加速释放，以及其售电量及利润贡献的持续增加。风电及光伏发电的售电量分别录得同比增加40.91%及54.06%，而彼等的当期利润则分别取得同比上升37.40%和21.44%。 于2021年6月30日，集团的清洁能源合并装机容量占比47.10%，较上年同期增加4.60个百分点。 点评：中国电力在清洁能源发电领域增长迅猛，持续受益碳中和概念。公司作为国家电力投资集团有限公司常规能源业务核心子公司，拥有和管理包括煤电、水电、气电、风电、光伏、生物质及垃圾环保发电等发电门类，管理资产分布在中国的26个省区市，以及巴基斯坦、越南、哈萨克斯坦、德国、澳大利亚、巴西、智利、墨西哥等国家。该股还具有一带一路概念。 申明：本栏目所有分析仅为分享交流，并不构成对具体证券的买卖建议，不代表任何机构利益，同时可能存在观点有偏颇情况，仅供参考。各位读者需慎重考虑文中分析是否符合自身定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险。 |
