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Vintage是信贷业务中资产质量分析的重要工具，能够对同一产品不同时间放款的质量变化进行分析。本文呈现了利用Vintage数据进行风险理解和放贷策略制定所涉及的复杂因素和考虑。希望对你有所帮助。  Vintage是信贷业务中资产质量分析的重要工具，可以分析同一产品不同时间放款的质量变化。通常情况下可在以下场景得到广泛应用。 一、基本含义：vintage报表基本结构以某1年期信贷产品vintage30+的报表为例 
二、场景1：单月观察vintage30+演变走势以2020年1月放款业务为例：  可以观测到2020年1月：
 通常情况下，vintage30+的最终数值可以取最后mob13的值，即最长贷款期限最后一期表现一个月后的值。通常情况在产品期限2/3期（即第8-9期）增速放缓达到稳定值。 三、场景2：比对不同放款月份经历相同月份后的表现 以mob5为例，代表着不同月份放款之后经过五个月之后vintage30+的情况，从图中明显可以看到2019年12月放款经过5期之后vintage30+超过5%，之后每个月放款的业务经过5期表现明显降低，说明该产品上线后经过不断地业务流程优化及风险策略调整，风险表现日趋向好。 四、场景3：vintage转化为年化风险损失基本原理：根据金融机构风险偏好不同，可以通常采用vintage90+或者vintage30+计算产品年化风险损失，以2020年1月放款为例，2020年1月放款vintage30+最终稳定值为5.3%，说明每放款100元，经历完整表现周期后最终会损失5.3元。那么如果转化为年化风险损失取决于这100元在一年会放几次，最终年化风险损失则基本等同于vintage*周转次数。 但是影响产品周转次数的因素很多，最重要的因素是产品期限、还款方式、提前还款情况；产品期限意味着客户使用贷款的时间；还款方式则影响客户本金的占用情况。 在特殊情况下（产品期限为12期、还款方式为到期一次性还本且不存在提前还款的情况），该产品2020年1月的年化损失计算方式：5.3%*12/12=5.3% 稍微调整一下特殊情况（产品期限为6期、还款方式为到期一次性还本且不存在提前还款的情况），该产品2020年1月的年化损失计算方式：5.3%*12/6=10.6% 从基本原理的描述可知，如果在不知期数和还款方式的情况下，无法准确比较不同产品的Vintage，也无法计算出产品的年化损失。 实际情况：根据基本原理，实际在做vintage和年化损失转化计算的时候，要考虑客户的还款方式和实际的资金占用情况。 1. 情况一：按月还息到期一次性还本按月还息到期一次性还本的现金流与基本原理中的特殊情况类似，客户的年化损失计算方式为： 年化损失=Vintage*周转次数=vintage*12/期限 其中，这里的期限为客户借据借款平均期限。 2. 情况二：等额本息/等额本金/等本等息情况二中的现金流相对复杂，主要原因是客户在按期还款的过程中每期都有本金和利息还款，客户占用资金逐期递减，客户用款次数也受到客户本金资金占用影响。由于还款方式的不同，每种还款方式的资金占用也有差异，在这里介绍一种相对通用的计算方式。 根据客户的还款计划计算每期损失情况，计算客户年化损失，已知上述产品为等额本息的还款方式，放款要素如下：  从而得出该业务的还款计划：  每期客户本金损失=每期损失概率*上一期剩余本金 其中每期损失概率可由2020年1月放款的业务每月vintage30+增加量计算得出： 每期客户本金占用比=客户上期剩余本金/客户放款金额 由此可得：  最后客户本金损失期望=每期本金损失的和=11610.74元 最后客户资金占用比=每期资金占用比的平局值=56.13% 根据上述计算结果，可以得出：
作者：?Golden老师 来源公众号：FAL-金科应用研院（ID：fintechapplab_sz），Make Fintech Easier And Smarter 本文由人人都是产品经理合作媒体 @FAL金科应用研院 授权发布，未经许可，禁止转载。 题图来自 Unsplash，基于 CC0 协议 该文观点仅代表作者本人，人人都是产品经理平台仅提供信息存储空间服务。 |
